半导体电子设备集成影音娱乐荐股覆盖

据清科研究中心统计 半导体、电子设备：集成影音娱乐 荐14股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周专题：XboxOne瞄准客厅市场，集成影音娱乐久违八年，微软推出新一代XboxOne游戏机，与索尼PS4最大不同在于，前者瞄准客厅市场，集成影音娱乐，试图成为家庭娱乐中心。另外操作系统采用Windows核心，微软希望将来可以与自己的PC、平板电脑和智能等多种设备一起，为用户提供融合和统一的体验。

SEMI：北美半导体设备BB值报1.08，连续4月大于14月份移动平均订单额11.7 亿美元，环比增长6.4%，同比下滑26.8%；出货额10.8 亿美元，环比增长9. %，同比下滑25.7%；BB值连续四月大于1，说明半导体厂扩产持续。半导体市场景气回暖，产业链均将受惠。

本周A股电子指数上涨4.8%，跑赢沪深 00指数4.6个百分点本周（0520~0527）A股电子指数上涨47.41点，即4.8%，同期沪深 00指数上涨0.2%，上证综指上涨0.2%，深证指数上涨0.6%，中小板指数上涨4.5%，创业板指数上涨4.9%。电子指数整体大幅跑赢沪深 00指数4.6个百分点。从个股涨跌幅来看，涨幅热点分散，小票上涨幅度亮眼，LED热点持续炒作，而汇冠股份受入选联想触摸屏供应商，涨幅名列第一。

我们的观点：5、6月是电子行业的传统淡季，今年依然会有淡季因素的影响，但智能、平板电脑为代表的消费电子保持持较旺盛的需求，其中三星的旗舰高端智能S4上市28天出货量过1000万台，成为有史以来最畅销的GalaxyS机型；而1 Q1大陆智能销量7528万部，同比增长141%。

关键零部件如面板、IC的供给依然紧缺，其中中小尺寸面板价格坚挺。在当前的估值水平下，投资应该精选结构，以发掘个股为主。

我们继续看好LED行业，在行业涨幅较大的背景下，建议继续深挖能够真正持续收益于行业发展的优质企业。随着LED产品自身性价比的持续提高，欧美市场家庭照明放量趋势明显，而国内下半年照明市场也有望大规模启动。我们认为LED行业历经2年的曲折潜行，有望在今年迎来跨越式发展。最快从1 年年底开始，LED产业链甚至可能陷入供不应求的境地。上游芯片企业弹性最大，中游背光将受益于产业转移，下游拥有优质渠道的公司趋势向好，都可重点关注。继续看好阳光照明、三安光电、勤上光电等一线龙头企业。

【推荐组合】：深天马、丹邦科技、阳光照明、亿维锂能、国民技术、大华股份、德赛电池、莱宝高科、长信科技、欧菲光、欣旺达、劲胜股份、天喻信息、同方国芯。

风险提示：经济前景不明，消费者信心低落，终端需求萎靡；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。