机械制造静待大盘蓝筹反弹荐股位置

机械制造：静待大盘蓝筹反弹 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

五月份中小盘股企稳反弹，大盘股逐渐见底。5月份创业板见底，略有反弹。而大盘股仍在底部徘徊。总体上，小盘劝他们夫妻放弃治疗。“我怎么舍得放弃呢？她是我们的宝贝啊！”董玉金流着泪说股估值压力仍然存在，大盘股受制于宏观经济压力，也缺乏向上的动力。市场仍然是在追逐中短期的热点概念。随着年报、一季报披露期的结束，市场对上市公司业绩的反应暂时告一段落。预计未来一个季度，在中报披露期到来之前，机械行业基本面整体上难有大的起色。主要的投资机会仍集中在市场短期概念，以及大盘股的反弹上。

2014年5月组合小幅下跌。华泰机械月度组合2014年5月加权收益率为-1.56%，同期机械（中信）、上证、HS 00指数收益率分别为0.71%、0.6 %和-0.10%。自2012年8月发布组合以来，累计收益率达77. 9%。同期机械（中信）、上证指数、HS 00涨幅分别2.8 %、- .06%和-7.56%。5月份组合落后各种指数，主要原因是组合中杰瑞股份受事件性影响较大，拖累组合整体收益率。组合中，隆华节能、汉钟精机取得正收益。

成长股表现良好。我们在5月份换入的冷链行业公司汉钟精机表现良好。另外，冷链行业的“后起之秀”雪人股份停盘增发融资，我们判断对公司有利好。由于处在停牌期间无法配置，建议复牌后关注。隆华节能5月份出现反弹，公司基本面良好，5月20日公告获得煤化工行业大单，推动股价上行。公司估值水平在近期一轮调整中大幅下调，从动态40x下调至约20倍。估值水平具有较高的安全边际。

新疆主题投资机会，调入新研股份。近期市场对各种热点概念仍然追捧。5月日，第二次中央新疆工作座谈会召开，拉动新疆板块普涨。第五次援疆会议也有望在6月份召开，预计市场同样有正面反应。新研股份是新疆地区的农机生用电缺口预计还会达到今夏的3000万千瓦。”单葆国告诉本报。产企业，主要产业也面对新疆市场，同时也符合新型城镇化的发展趋势。在新疆工作座谈会期间和整个新疆板块一起表现良好。预计在6月份会继续有好的表现。

继续等待大盘股机会。上月调入的中集集团表现平稳，全月下跌0.6 %。杰瑞股份受加州页岩油储量被下调96%的影响，在5月底跌幅较大。但与公司自身基本面没有直接关系。如我们之前所述，随着中石油、中石化市场化改革推进；中俄天然气大单落定，中国天然气发展再次进入上升拐点。6月份组合中，继续保留中集集团和杰瑞股份两个大盘股。大盘股下跌的可能性极小，而随时可能有向上的行情。

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