行业信息科技规避纯主题投资荐4股

信息科技：规避纯主题投资 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行情回顾：

我们对1月份计算机行业个股跌幅进行统计，去除停牌、新股等因素影响，同花顺（业绩预增倍）、华宇软件（15年%增长，16年PE 8倍）、世纪瑞尔（16年PE 6倍，业绩确定40%以上增长）等个股跌幅相对较少，北信源、石基信息、天玑科技等个股跌幅靠前。

行业观点：

仅从计算机行业观察，弱势行情下个股分化开始体现，2014年全年和2015年上半年行之有效的主题投资方法效果减弱。市场更关注对个股基本面的研究，业绩增速和估值更是现阶段考量重点。拉长时间周期来看，过去三年移动互联、移动支付以及各种O2O所带来的变化有目共睹，高估值是对正确的趋势的肯定。往后看，高弹性个股仍然会在新兴行业中产生。企业级服务、互联教育以及互联金融、消费金融是我们长期看好的方向，主要的投资标的也将从这些行业中筛选出。

结合国海策略“2月将是反弹窗口期”的判断，我们本周建议关注有业绩支撑，短期公司基本面进展确定的世纪瑞尔和聚龙股份，以及短期跌幅较大，企业级服务产品定位独特，推广值得期待的北信源。

行业重点推荐细分板块：

互联金融：2016年1月20日，央行数字货币研讨会在京召开，会议要求研究团队积极吸收国内外经验，争取早日推出央行发行的数字货币。

点评：随着信息科技的发展以及互联、区块链等技术的演进，全球范围内的支付方式发生了巨大变化。比特币的崛起让央行意识到发行官方、权威的数字货币具有重要意义，央行主导发行数字化货币既符合数字化时代的金融特征，提升了经济交易效率，又能更好的规范和管控数这一届的美国队阵容大部分都是年轻新星字货币的发行和流通，打击洗钱，防范风险。比特币不依赖于特定的中央发行机拥有顶级的美术画面构，且无政府担保；我国央行探索的数字货币则具有“中心化”特征，并且具有国家信用担保，或将获得更多参与者的认可。我们认为互联环境下的新货币诞生，将在互联支付、投资、应用等多个互联金融环节带来投资机会。目前市场上一些玩法：（1）络支付。国外多家互联巨头公司均宣布开始接受比特币支付，如租车软件Uber。（2）数字货币交易和投资：国内外均有较多比特币交易平台，如国内的火币，国外的BTC-E等。