机械制造铁路设备景气向上荐股位置

机械制造：铁路设备景气向上 荐25股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本月组合：威海广泰、海特高新、卧龙电气、天奇股份、鼎汉技术、双环传动、中国北车、潍柴重机、北方创业注：本月组合按照重点推荐程度排序；近期调入双环传动、调出上海机电2、核心股池：海特高新、威海广泰、天奇股份、卧龙电气、鼎汉技术、潍柴重机、中鼎股份、北方创业、上海机电用5到10年时间、中集集团、隆华节能、博林特、利君股份、新天科技、南风股份、机器人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、四创电子、晋西车轴、中国北车、郑煤机、广日股份、双环传动 、上周邮件/报告：

【通用航空】国防部：国家空管委将部署全面推开低空空域管理改革；全国低空空域管理改革工作会议预计近期召开；持续推荐通用航空产业链，重点推荐威海广泰、海特高新。

【核电设备】核电出海再获高层支持，短期关注主题性投资机会。

【海特高新】业绩同比增长40%符合预期；将进一步完善航空研制产业链；受益通用航空和民参军；持续重点推荐。

【威海广泰】军品和出口业务有新突破；四季度集中交付业绩将提速；持续重点推荐。

【鼎汉技术】内生和外延式发展同步推进；将加快“跨界式”发展；持续重点推荐。

【北方创业】两笔收入尚未确认影响业绩；未来将受益兵器集团“无禁区”改革。

4、上周调研/交流：

【中国重工】大船重工军船订单充裕，海工业务增长较好；未来将加快产业整合；维持谨慎推荐。

【博林特】新增订单保持增长财金高层官员证实，业绩稳健增长，背靠沈阳远大集团未来发展空间大；维持推荐。

【杭齿前进】业绩拐点逐步显现；船用齿轮箱恢复性增长；谨慎推荐。

【兵器集团】兵器集团加快“无禁区”改革，关注兵器集团旗下晋西车轴、光电股份、北方创业。

5、近期重点关注：（1）国防军工：军工集团资本运作提速，科研院所改制预期提升，总装鼓励民参军；持续推荐威海广泰、海特高新、国睿科技、长城信息。（2）通用航空：国防部表态国家空管委将部署全面推开低空空域管理改革；持续推荐威海广泰、海特高新，看好四川九洲等。（ ）机器人产业政策，国内首条机器人生产线9月投产，纳博减速机国内投产进展，推荐机器人、上海机电、天奇股份等。（4）铁路投资重回历史高点，南北车或进行合并；海外出口获突破；重点推荐鼎汉技术、晋西车轴、中国北车；看好中国南车。（5）船舶海工：民船业绩小周期向上；军船订单放量、资本运作提速；推荐船舶配套，看好海工装备及整船制造；推荐潍柴重机、亚星锚链、广船国际，看好中国船舶、中国重工、中集集团、杭齿前进。

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