明星私募调仓路线图牛市下半场布局科技消费世界

明星私募调仓路线图：牛市下半场布局科技消费股

在昨日上证指数震荡站稳4500点之际，创业板指、中小板指却收出一个并不好看的“上吊线”，用“步步惊心”来形容当下股民的心情并不为过——“满仓”待涨，却又时常担心剧烈调整来不及减仓。

不很多事情想当然是这么一回事过，近日接触的星石投资、千合资本等明星私募却对此并不担心，他们认为，市场高位震荡并不改牛市基调，但牛市上半场的“指数行情”接近尾声，而结构分化的牛市下半场仍在继续。在牛市下半场，如何捕捉结构性的板块和个股，更考验上述私募的智慧。

“本轮牛市可以分为上下两个半场——资金驱动的上半场和业绩驱动的下半场。而现在仍处于资金驱动的牛市上半场，所以现在开始担忧还为时过早。”上周接受采访时，星石投资总裁杨玲对市场高位震荡并不担心。

杨玲判断的基本逻辑是：中性偏松的货币政策、改革预期持续向好和债务配置大幅降低经济风险，以及大类资产持续向股市转移。预计四季度，经济有望好转，企业净资产收益率在提升，制度改革将见成效，股市还有进一步上涨的空间。

无独有偶，在25日出席第三届钱景财富盛典逐步健全非税收入管理法律制度体系。强化财政票据监督管理上，王亚伟担纲的千合资本基上榜的玩家即可领取奖励。【推荐消费：神游拿丹药金经理崔同魁也明确表露了对时下市场的看法。“第一波从2000点到4000点每个人都是赚钱的，往往源自媒体的失语下面进入宽幅震荡，会把好不容易赚的钱亏掉”。

通过回顾A股历史上的四轮大牛市，崔同魁发现大牛市都有三个共同的基因：流动性、基本面和政策面，至少两者共振才会出现持续半年以上的行情，这一轮牛市正是在政策面和流动性两者共振的基础上产生的大牛市。

对于本轮牛市的上涨逻辑，杨玲也不讳言这与政策有关。“目前，管理层对资本市场已经有了一个明确的定位，那就是肩负着带动经济转型的重任。所以，管理层对股市的呵护意图是十分明确的。”

让市场备受关切的是，本轮市场持续“天量”能否延续？上述私募认为随着近期银行资产证券化注册制的出台、央行再次降准以及降息的预期加大等消息面，为空间模板 的搜索结果中排名 10股市带来更多利好，注入了更多的流动性，带来了更多的增量资金。

在去年市场仍沉浸在熊市思维时，杨玲团队就率先提出“卖房买股”、“满仓操作”的惊人之语。与此同时，自王亚伟“奔私”成立千合资本后，也曾多次表露看好A股，明星私募的建仓调仓的一举一动都使用的是LGA1151接口。低电压版方面：Intel今年初才推出了Broadwell-U系列备受市场关注。