半导体电子设备雨渐停哈

使得拒载和拼客现象严重 半导体、电子设备：雨渐停 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点上周，美国费城半导体指数上涨 .54%；台湾电子行业指数跟随加权指数大幅上涨，光电行业指数上涨17. %大幅领先。在国内，创业板股票领涨大盘；A股电子指数明显反弹，上涨4.19%。其中，半导体材料和集成电路等子行业跑赢电子行业指数。

北美和日本的半导体设备BB值出现好转显示出了行业回暖的迹象。在正常年份，上年第四季度以及一季度是淡季，二三季度进入旺季。2011年由于宏观经济以及2010年基数原因，增速逐月下滑。2011年四季度的消费使得半导体、面板去库存情况略好于预期，行业稍微乐观预见二季度的库存回补带来的机会。但是，由于宏观经济复苏力度预期不强，限制整个行业回升速度；同时，由于行业的估值溢价仍处于高位，我们对行业反弹的空间持谨慎态度。投资标的坚持优先选择受益于移动互联终端、Ultrabook以及LED市场增长的企业。

行业重要资讯：

iSuppli表示2012年全球半导体市场将成长 . %，营收规模 ,2 2亿美元，略高于该机构去年11月的预测。今年半导体市场的低速成长，主要由于全球景气前景不明及半导体库存情况变动缓慢。

IDC报道2011年第四季度全球出货量同比增长6.1%，高于IDC此前4.4%的季度预测，但低于上季度。受全球宏观经济条件疲软的影响，市场增长降至两年多来的最低点。

Gartner:平板电脑出货量将保持77%的年增长率至2015年。NAND闪存、Wireless连接设备和传感器将受益于平板电脑的热销，而X86处理器与动态随机存取存储器(DRAM)将蒙受损失。

Displaysearch:玻璃基板降价刺激,1月韩国和台湾面板商稼动率小幅上升。