地产均衡配置荐股DG

地产：均衡配置 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

房地产市场总体情况14年第51周（14/12/15—14/12/21）回顾——①商品住宅销售同比数据：18重点城市仅天津、青岛、合肥、昆明4城下滑，其余城市均有明显改善；②商品住宅销售环比数据：18重点城市中6城下滑，其余城市均保持增长趋势；③库存情况：12城新建商品住宅可售套数仅杭州、苏州、深圳、合肥4城环比下降，其余仍在上升；④6城二手房销售数据：环比除天津外均呈改善趋势；⑤上周沪深 00指数上涨5.95%，房地产行业指下跌0.25%，跑输沪深 00指数6.2个百分点；涨幅居前 位的个股：浦东金桥（27.47%）、九龙山（21.69%）、北京城建（19. 5%）；涨幅倒数 位的个股：华发股份（-1 .58%）、格力地产（-11.99%）、中珠控股（-10.85%）⑥行业重要：《不动产登记暂行条例》公布，自2015年 月1日起施行；住建部布臵2015工作，确保平稳，未提限购；明年我国将新开工建设保障性安居工程700万套建成480万套，启动独立工矿区及国有林区、垦区棚户区改造的攻坚战。

在掌握了一手数据后⑦上周上市房企拿地共11宗，其中华夏幸福于廊坊市、嘉兴市、霸州市斩获4宗，招商地产26亿元摘得上海宝山区一商住地块。

投资策略一、从跟踪的销售数据来看，楼市暖冬行情确立，我们认为明年暖春及红五月行情可期；二、预计未来一年内，地产股板块将面临货币放水、政策放松、基本面持续改善的三面共振绝佳环境；三、传统产业出清引发部分产业资本进入股市，相对于估值高的成长股，产业资本更愿意买入低估的、存量资金低配的、以地产为代表的蓝筹股；四、近期地产板块有所调整，我们认为：牛市震荡很平常，地产股行情远未结束，继续坚定看多地产，维持超配建议。我们既看好龙头、白马

【保招万金（金融街、金地）等】，亦看好改革

【天健、中粮等】和转型

【中天、环球等】，风格轮动引发改革、转型品种向下波动，但相信在牛市当中上述品种都将有上佳表现，建议均衡配臵。

特别提示：

根据《发布证券研究报告暂行规定》（中国证券监督管理委员会公告[2010]28号）第十二条的规定，我公司特披露：截至2014年12月07日，我公司以自有资金投资持有“保利地产”（600048）12665 000股。