银行业奋起反击互联网金融何去何从

互联金融来势汹汹，在相关规章制度还没来得及完善的情况下，已经几近颠覆了金融世界的格局。面临突如其来的互联，证券经纪业务营业部率先奋起反击，互联金融对峙传统的大战已经悄然上演。

余额宝们的“敌人”开始显现

业内人士估计，目前余额宝规模或达5000亿元。这样数量级别的规模，已不再是互联金融实验的范畴，足以引起各界的高度重视。

据中国经济引述知情人士透露，(,)业协会近日召集相关会员行研究银行存款自律规范措施，并将出台相关自律规范文件规范相关存款利息，要求各行严格遵守相关监管规定，利率上限执行同档次基准利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。

同时有不少银行业界人士及金融领域专家学者认为，从维护公平竞争金融市场秩序与国家金融安全计，应将“余额宝”等互联金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，新京报看到按规定缴纳存款准备金。

“零佣金”真的可行吗？

此前，东航通过公司站对外宣布立即暂停开户业务。《证券时报》引述知情人士称，监管机构并未对零佣金行为进行暂停或禁止指示，不过，已就该问题对公司进行调查。东航期货开户及零佣金新政推出仅一天，其中开户已被监管部门紧急叫停，而零佣金同样面临调查。

对于零佣金，业内人士大多也较为反对，尽管只是个体公司的市场行为，但却很可能对整个期货经纪业带来巨大的短期冲击，不利于现阶段行业的健康发展。但这样的尝试对于国内期货行业而言，同样也有积极意义。开户现阶段违规，可期货行业与互联金融的首次亲密接触着实令人兴奋。用东航期货负责人的话来说，这是顺应互联金融潮流，简化开户流程，为投资者提供便捷通道，为期货公司降低运营成本，其中不无道理。

银行券商的积极反击

本月20日，(,)牵手腾讯推出“佣金宝”，打出的0.2‰佣金率，掀起了证券经纪业务佣金价格战。就在证券公司总部还在研究部署如何应对之际，一线展业的证券营业部已率先打响了对互联金融开展的狙击战。

《证券时报》引述上海一家证券营业部负责人称，“我们营业部已经主动为客户下调佣金率了，目前在证监局备案佣金费率为0.21‰。”这种主动降佣留客的做法已在很多证券营业部悄然展开。

实际上，考虑到证券公司在交易过程中，要向交易所交纳0.15‰~0.18‰的规费和营业部自身缴纳的营业税，0.2‰佣金率几乎可以被视作“零佣金”。直接降至地板价的证券交易佣金水平，倒逼证券营业部必须快速做出应对，否则直接造成客户流失。

某券商南方某省分公司负责人说，“必须主动降佣，先稳住老客户，再想办法拓展其他收费模式。”互联思维的第一条就是反应迅速，“如果不立马主动降佣，等流失了客户再降，为时晚矣创新。”

然而，因为不少地方的证券业协会制定有最低佣金标准，证券营业部最低佣金肯定不能低于该标准，否则就会被认定为恶性竞争。所以，国金“佣金宝”打出0.2‰佣金率开户，也仅限于上海地区一家证券营业部，其他地区并不能享受此等优惠。

可是，非现场开户的实施和互联的应用，令证券营业部已经超越了辖区概念。正如尽管只有国金证券上海西藏中路营业部一家实施0.2‰佣金率揽客，但在互联的作用下，影响其实已经覆盖至全国。

为了应对互联金融，许多营业部都采取了相应的对策。据《证券时报》引述一位业内人士介绍，其所在的营业部运作模式大致如下：

该营业部目前将大部分的业务提成用于激励一线业务人员，领导的提成占比则很小。这其实就是互联思维—重在激励一线业务人员，“我现在收入远远不如一线业务人员，他们一单业务可获提成数万元，甚至数十万元。我觉得这种激励模式是对的，管理层少拿点但营业部的整体业务大了很多。”

不过，上述运作模式目前仅限于该营业部，远未上升至公司层面。“这种运作方式在总部却压根行不通。在总部，肯定是公司拿大头而个人只能拿丁点儿。而公司提供的业务支持其实远不及其索取的提成，这不仅不符合互联思维，也不符合市场化原则。”

互联金融还不能侵蚀到传统银行业的筋骨

还有一些证券公司开始在深度和精细度方面做文章，力求以口碑影响的方式捍卫住自己的一方阵地，抵御互联金融的侵袭。

《证券时报》引述一位券商中层分析称，证券公司的业务线很多，仅以营业部可做的业务就多达几十项，不要说全部做起来，只要做好其中几项业务就够了。“关键在于深入，将业务做细做精，做出口碑做出影响。”

实际上，已有不少证券营业部在这方面开始探索，而这些营业部也因此免于承受互联金融带来的冲击波。

某券商江浙地区分公司负责人介绍称，由他管理的8家证券营业部将目前的业务重点定为新三板，他们不仅拥有包括会计师、律师的专业挂牌项目承揽团队，内部还有与各类机构对接的再融资团队。

“目前我们已有项目在新三板市场挂牌，项目定向增资和债也都在推进。”这位区域负责人表示，通过开拓新三板业务，不仅实现了营业部收入结构的改变，还将挂牌企业和准挂牌企业转化为营业部的客户，包括这些企业的股东和参与增资的机构客户。而现在，这家分公司已开始研究做市商制度，想在做市场推出之后让所在营业部分取一杯羹。

而某央企背景的证券公司上海营业部吴姓总经理也介绍道，他所在的营业部去年开始就在重点开展国债逆回购，以现金产品的形式帮客户理财，收益甚至高于银行理财产品。“大家都说互联冲击大，但我们营业部没有受到任何影响，专业的东西互联还是撼动不了的。”

除此之外，不少证券营业部已将业务重点从过去的招客开户交易转向专业服务，将内部员工按专业业务线进行再分工，比如有营业部将投顾分为媒体型投顾、产品型投顾、资讯型投顾、投资型投顾等；有的证券营业部则以工作组形式进行分工，将旗下员工分至投顾业务工作组、固收业务工作组、两融业务工作组、场外业务工作组等。