幸福快乐地产库存维持高位荐5股依依不舍

地产：库存维持高位 荐5股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

商品房市场：本周市场波澜不惊，成交基本维持稳定。其中一线城市新建商品房成交量与上周基本持平，环比略降0.04%，二线城市成交环比下降1. 0%。从地区角度来看，环渤海地区环比下降17.98%，长三角地区环比上升2 .56%，珠三角地区环比上升5.12%。本周开发商成交与推盘力度齐升，库存环比基本持平。

政策面：本周各地调控政策升级继续向其他城市蔓延，福州、长沙、杭州、南京、上海、西安等城市先后出台调控新规，要点在于提高外地人购房门槛和二套房首付比例，住建部再次约谈房价涨幅居前城市，要求向公众交代；国家税务总局：巨额欠税存在误读，万科、金地等多家房企公告澄清土增税乌龙；住建部副部长：小产权房转正将带来以下问题：1.质量隐患；2.助长投机； .彻底影响当下的土地财政，因而政策不会扶持。

土地市场：前海第二批两地块成交额40.6亿元，溢价19%，其中一东风-41型洲际弹道导弹的载车采用了与出售给朝鲜的KN-08型远程导弹相似的八轴全向运输/起竖/发射（TEL）车地块楼面价25469元/平米，创前海土地单价新高；上海单价地王由永泰控股以11.04亿元竞得，楼面价4.28万/平；杭州28日推出6宗商业地块，总建面64万平；深圳12月将出让三宗商业用地，一宗居住用地，总出让面积9.14万平，总起拍价44.97亿元；上海12月将推 7幅地块，起始出让金达182亿元。

公司动态信息上市公司：香江控股拟以不低于5.2元/股的价格非公开发行4.8亿股，增城翡翠绿洲十三、十四期住宅项目及南方国际金融传媒大厦项目；房企运营方面，金科股份 .2 亿竞得重庆两宅地，占地16.1万平；华夏幸福6.91亿竞得大厂县6块宗地，合计占地2 .6万平；城投控股以8.2亿收购上实丰启置业（BVI）有限公司把概念掰扯的很清楚没多少用处的100%股权；金地集团改用公允价值法计量投资性房地产，201 年净利润增1 亿元；股权方面：渝开发控股股东于22日减持公司股票150万股；世联地产股东万凯华信累计减持78.52万股，占股由5.19%减至5%；新湖中宝减持所持有的金洲管道全部1897万股股票；生命人寿截止27日持有金地集团4. 9亿股（占总股本9.808%），18日将其中2.15亿股（4.808%）授权给福田投资行使表决权，实际表决权为5%。

本周观点：我们仍然维持“看好”的观点，目前地产股估值已具优势，重点关注万科、保利、招商、阳光城、华夏幸福等。