信息科技三条主线关注行业信息化DG

信息科技：三条主线关注行业信息化 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

三条主线关注行业信息化根据自下而上的信息化投资增速变化，以及宏观政策导向，我们认为三个行业的信息化在今年宏观经济下滑的背景下显得比较突出：

（1）民生信息化。民生信息化直接受益于民生投资，其中我们最为关注医疗卫生和社会保障信息化，是投资最为确定，资金保障最为充足，最先启动的领域。推荐标的：万达、卫宁、飞利信。

（2）智能交通。根据今年上半年的行业订单数据，我们认为，地方政府对智能交通系统的需求未减。今年上半年由于受到宏观经济的影响，智能交通市场总投资增速有所下滑，但仍然接近20%的增长。且智能交通项目金额增大，BT成为重要投融资模式。推荐标的：银江股份、易华录。

（ ）建筑节能。绿色建筑是智能建筑发展方向，受到政策大力扶持智能建筑是技术支撑，绿色建筑是发展方向。中央和地方政府正联手以“强制和补贴”并行的方式推动建筑节能，建筑节能十二五规划提出，到2015年，城镇新建建筑执行不低于65%的建筑节能标准，城镇新建建筑95%达到建筑节能强制性标准的要求。在扶持政策不断加码的背景下，绿色建筑将不断升温。推荐标的：汉鼎股份、同方股份。

组合：首推万达信息、东华软件首推万达信息、东华软件。维持组合：万达信息、梅安森、数字政通、恒生电子、东华软件、用友软件、远光软件、航天信息（调入）。

占公司整体收入的90%行业信息动态（1）北斗系统 年建成导航检测认证体系。

（2）国务院办公厅关于印发电子口岸发展十二五规划。

（ ）2012上半年电商交易规模5119亿同比增46%。

（4）财政部或出数十亿助组建国家有线公司。

（5）IDC：2011年中国IT安全市场规模同比增长18%。

（6）广州“十二五”期间应着力打造“智慧城市”。

（7）工信部副部长尚冰：宽带基础设施建设为下半年工作重点。

（8）北京将加快推进交通物联工程项目建设。

公司动态（1）梅安森2012年中报点评：政策形成缓冲垫，新产品布局初见成效。

（2）卫宁软件2012年半年报点评：业务及地域实现拓展，毛利及费用受到影响。

（ ）新国都2012年半年报点评：毛利率下滑明显，全年压力较大。