行业新版信托评级办法史上最严四种情况倒扣分

将从风险管理、资产管理和合规管理三个方面来对公司进行打分

■本报见习 吕江涛

《证券》获悉，银监会已于近日向信托公司下发了《信托公司监管评级与分类监管指引》征求意见稿（以下简称《指引》）、《信托公司监管评级操作细则》征求意见稿（以下简称《评级细则》）。根据《指引》，评级要素包括风险管理、资产管理和合规管理三个方面，银监会将对信托公司开展单项要素评级和综合评级。

值得一提的是，上述每个模块的总分均为100分，按得分多少确定相应级别。但在具体指标中还设定了一些特别条款，载明部分情况存在即扣分，或直接限制最高级别，对于最后评级的确定会产生直接影响。

最严信托评级办法征求意见

根据《指引》，银监会将从风险管理、资产管理和合规管理三个方面来对信托公司进行打分，单项要素的评级结果根据定量指标和定性因素的得分情况划分为1—6级。综合评级以合规管理要素为前提，统筹考虑资产管理和风险管理要素的评级结果。综合评级根据各要素的重要性和级别情况确定为1—6级，每个级别分别设A、B、C三档。

根据《指引》对综合评级结果为1级或2级的信托公司，一般不需要采取特殊的监管行动，积极支持公司发展，相应降低现场检查的频率，在新业务开展等市场准入方面给予鼓励和支持。

对综合评级结果为3级的信托公司，应指出公司存在的薄弱环节，督促其进行整改，在现场检查时应重点关注存在风险的领域；根据公司的实际风险状况，在新业务开展等市场准入方面进行相应的监管指导。

对综合评级结果为4级的信托公司，应加强非现场监管，每半年至少与董事会和高级管理层进行一次监管会谈，并保证一定的现场检查次数；必要时可在高管人员任职资格、新业务开展等市场准入方面进行限制。

对综合评级结果为5级的信托公司，应给予高度关注，每季至少与董事会和高级管理层进行一次监管会谈，了解信托公司最新的经营管理情况及采取的风险控制和化解措施；提高现场检查频率，加大现场检查力度；必要时可采取限制公司部分或全部业务、暂停业务、要求公司进行重组或建议更换高级管理层等监管措施。

对综合评级结果为6级的信托公司，应及时制定和启动应急处置预案，实施促成机构重组等救助措施，同时，可以采取责令暂停业务、责令调整董事或高级管理人员或者限制其权利、限制分配红利和资产转让、责令控股股东转让股权或者限制有关股东的权利等措施。对已经无法采取措施进行救助的，应根据有关法规启动市场退出程序。

特别条款：四种情况倒扣分数

值得注意的是，评级指引还把信托公司声誉管理能力列入资产管理要素的一部分，将投资者关系管理、管理、品牌建设列入考察项。

有分析指出，这些“加强版”的设定可明显看出当前新一轮的监管重点。某种程度上，代表着监管方面对于信托业最核心和急迫的要求。

首先，被热议多时的“生前遗嘱”制度引入已进入实质性操作环节，在新的评级方法中被设定了较高的分数权重。

信托公司按要求制定了符合银监会要求的恢复与处置计划（包括激励性薪酬延付制度、限制分红或红利回拨制度、业务分割与恢复机制、机构处置机制），且评估期内有效实施并及时更新得6分；制定了相关计划，但达到触发条件时未按计划执行得0分。而未制定恢复与处置计划，或者已制定但多次修改仍未达到银监会要求则将被倒扣分。

其次，从新的评级方法可以看出，监管层面对于行业声誉风险管理的高度重视，不但设定了不小的分数权重，也是“倒扣分”条款设定最多的指标。在“资产管理”模块100分总分中，“公司声誉管理”部分占据10%比例，其中包括投资者关系管理、舆情管理、社会及品牌建设四部分。

其中遭到客户投诉，且不能及时完善处理，造成公开不良影响且受到银监会处罚的，每发生一起扣2分；向公司核实情况时，信托公司有意回避的；媒体和络对公司进行负面报道后，不回应或延误回应的扣2分；由于自身行为引起群体性事件，使得行业声誉受到损害的，每一事项扣4分；作为受托人因未尽等因素受到诉讼，或导致公司及行业声誉受到影响，资产管理能力受到怀疑的，每一事项扣2分。

再次，所持信托公司股权被采取诉讼保全措施或被强制执行；转让所持有的信托公司股权；变更隔界河二级电站处在一个狭窄山谷的缓坡上公司名称；发生合并、分立、解散、破产、关闭或被接管等情况将被倒扣分。

另有一些情况如若出现，“风险管理”模块将被限制最高评级，即不得超过4级，例如持股未满三年转让所持股份（上市信托公司除外）、质押“高铁票定那么高所持有的信托公司股权、以所持有的信托公司股权设立信托；利用股东地位牟取不当利益、直接或间接干涉信托公司的日常经营管理；要求信托公司做出最低回报或分红承诺、要求信托公司为其提供担保、与信托公司违规开展关联交易等。

若股东存在虚假出资、抽逃或变相抽逃资本、挪用公司或客户资产等行为，则“风险管理”模块评级被要求不超过5级。

除此之外，监管方面对于关联交易的关注一如既往，新的评级方法中，关联交易规模占比超过40%的将被扣除2分。