行业半导体电子设备iWatch启明星产品静待

半导体、电子设备：iWatch启明星产品静待更多功能 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件北京时间9月10日凌晨，苹果举行新品发布会，会上发布iPhone6，iPhone6Plus，以及iWatch，苹果公司股价一度涨幅接近5%。

评论iPhone迎合市场是需求关键，大屏是最大需求刺激因素：更大的屏幕，更薄的机身，以及更强的续航，毫无疑问是发展的重要技术标准；一shopex模板比较熟悉直以来苹果贯彻4英寸屏幕的策略，在iPhone5S之前，都未有更大尺寸的屏幕出现；三星凭借大屏与机海战略抢占了大量的高端机需求。本次大屏依然还是已知的重点，是市场普遍给予高预期的主要原因，带来高端机市场需求结构化调整，加上4G以及iPhone4与4S等的换机需求，市场销售可以预期。我们认为下半年整体iPhone销售在1..2亿部；更大的屏幕尺寸，意味着更大的屏显比，iPhone6屏占比在65.8%，6Plus则达到67.8%，较iPhone5S60%的屏占比有了较为明显的提升；而新一代iPhone拥有更薄的机身，iPhone6厚度6.9mm，iPhone6Plus厚度7.1mm都较iPhone5S7.6mm有所下降；更大的屏幕尺寸，意味着更多的空间提供给电池，提升整机的续航能力；iPhone6与6Plus理论 G待机时间分别为10天与16天，较iPhone5S待机10小时的时常有了较为明显的提升；行业点评摄像头是发生较为重要变化的环节，iPhone6采用了更多的软件支持，包括聚焦以及感光成像，而光学防抖的功能也是非常大的看点，iPhone6中的光学防抖或增加自动对焦模块。而从摄像头参数来看，800万像素依然低于主流背照相机像素，但效果可能却更优，5S恢复为/2.2的光圈尺寸，本次也没有明显的调整；NFC是本次iPhone产品最大的改变。苹果公司一直以来对于NFC持有保留的态度，并没有加入到NFC推广的联盟中来；今年以来对于iPhone6支持NFC的传言最终落地。我们认为1）NFC成为标配为大概率事件；2）NFC将是O2O闭环中的重要一环； ）苹果不截留数据的做法，更容易获得现有支付体系的支持，在美国已经得到覆盖全美80%的信用卡的“好”多家银行支持，麦当劳等连锁企业等推出相应的支付方案，在中国以及欧洲的应用成功的概率更高；4）苹果为第三方以及全终端方案提供了范本；5）动态口令密钥的设置或推进HCE模式的发展；6）苹果推广NFC必然推动美国EMV迁移进程加快；iPhone6中增加了气压传感器，为室内导航提供了更大的应用可能，并为户外运动提供应用场景支持。随着产品的发展，10轴及以上的集成MEMS传感应用将得到更为广泛的应用；在无线传输以及服务方面，iPhone6中增加了更多的LTE运营商的支持，并采用全新的WiFi标准802.11ac,；另外为了更多的数据服务支持，苹果也将推广VoLTE提升用户的使用体验；无蓝宝石，合约价格合理，大陆地区再次列在首发地区之外：两款iPhone产品中，并没有蓝宝石屏幕（主要还是良率与成本方面的限制），合约价格也较为合理；不过大陆地区再次被派出在首发地区之内，从另外一个侧面也体现了苹果公司对与销售相对乐观；9月19日正式出售；