如何理解行业里面的资金池问题.源泉

如何理解P2P行业里面的资金池问题？

在P2P投资中，“资金池”已经成了一个最忌讳的问题，有资金池嫌疑的平台投资者唯恐躲之不及，那么，资金池究竟是什么呢？

什么是资金池？

目前“资金池”并没有一个“法律定义”，只有一个“民间定义”，即把资金汇集到一起,形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。

当裁缝是件理所当然的事情。很自然地“民间定义”只能用来帮助理解资金池的概念，真正闹到法庭上的话，这是没有法律效力的。那么，法律上有没有关于资金池的相关规定或者说明呢？

有的！银监会对“资金池”方面的禁止最初是源于商业银行理财产品。

2012年10月，时任中国银行董事长肖钢提出，商业银行资金池理财产品存在流动性风险，在一定程度上存在骗局。意思是指银行理财这种集合运作、期限错配的方式使债权不能一一对应，容易出现兑付风险。

于是2013年3月27日，银监会下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，明确提出对资金池银行理财产品的监管措施，特别指出每个银行理财产品与标的物要一一对应，不能搞资金池玩期限错配的游戏。

资金池违法吗

资金池本身就是银行业务模式的基本方法，“资金池”的概念也是为了将银行业务纳入监管体系而建立起来的概念，并不存在法律意义上的违法。

如何理解P2P行业的资金池

有人说，没有资金托管就一定是资金池。按照资金池的“民间定义”来理解，这个判断是有道理的，因为资金池的运作模式对P2P运营来说，是好处多多。

比如可以覆盖逾期、坏账，解决流动性等，所以对P2P来说，如果资金没有托管，是有动机采取资金池的模式运作的，但这对于投资人来讲，无疑就是投资风险了。

但“民间定义”的资金池存在一个致命问题，就是内涵太广了，这样一来，很多行业都可以说是“资金池”的运作模式。

银行、保险这些自不必说

，是合法的资金池运作；买房子交给中介的定金是“资金池”，集体交的物业费是“资金池”，去健身房办张预付卡是“资金池”，去理发店办个会员卡也是“资金池”……

这样的例子不胜枚举，而且这些行业通过“资金池”的运作，汇集的资金也不少，但为什么没人说要去杜绝呢？

一个概念越清晰、越明确，才越有意义，如果“资金池”的概念像“民间定义”内涵那么广的话，那就没有讨论的必要了，直接让监管把大部分P2P给取缔就完事了。

所以资金池的定义应当要清晰、明确、内涵窄。在菜导看来，构成资金池需要满足三个条件：存在第三方账户、先募集资金再找项目、期限错配。

有些P2P平台虽然资金没有托管，但做到了专款专用的，即投资人的钱和项目能够一一对应，**插使用，这样的平台就不能扣上“资金池”的帽子。当然，前提是一定要有真实的项目，真的是专款专用。