行业中信建投策略配置组合跟踪报告2014年第

中信建投：策略配置组合跟踪报告 2014年第1期 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

关于本报告中信建投策略配置组合报告根据中信建投证券研究发展部最新的策略观点，自上而下进行股票筛选，力求中长期的组合收益，每月进行一次跟踪。报告的内容包括：策略观点，行业配置，组合更新等内容。力求为投资者提供较为全面的投资参考。

组合的形成股票来源：中信建投研究发展部股票池、中信建投研究发展部精选股票池。

选股逻辑：在股票池跟踪评级的基础上，由策略组根据形势变化，结合阶段研究成果进行自上而下筛选，形成未来中长期最看好、建议投资者中长期配置的股票组合。

成份股数量：不超过20只。

比较标的：沪深 00指数。

目标客户：偏向于价值投资的中长期稳健类投资者。

上期表现201 .12.1到201 .12. 1日，沪深 00指数下跌4.47%，上证指数下跌4.71%，深圳成指数下跌4.9 %，我们上一期策略配置组合的算术平均收益率为-2%，跑赢市场指数，主加上早前中证监又暂停15个月的IPO审批要-50在于虽然整体市场跌幅较大，但组合中部分价值类个股表现出较好的防御性。

配置策略进入一月份，数据层面处于真空期，无法证明或证伪经济，资金层面压力开始缓解，市场迎来年报和新股发行时间窗口。我们认为，市场将震荡走好，而中小市值股票处于活跃期，新股将是可见的市场热点。在行业层面，需求稳定，关注早周期品种如汽车、家电等；供给端调整，企业盈利弹性增强，关注船舶、纺织、化工等。在风格上，偏重于成长性较高的价值股，规避单纯估值高企的缺乏业绩的伪成长股。

本期组合本期组合，我们选择的十只股票分别是：格力电器、长安汽车、金隅股份、万华化学、杰瑞股份、康缘药业、中信证券、中航电子、阳光电源、华西能源。