高考加油信息科技如何看待云计算给服务器行业带来的魏家

信息科技：如何看待云计算给服务器行业带来的边际影响 荐1股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点需求端：服务器开启开一轮中期级别的扩张周期2017Q 全球服务器销售额同比增速重回双位数增长，且2018Q1进一步提升至 8.62%，呈现明显加速态势，市场对服务器行业关注度随之提升。我们判断，本轮服务器行业景气度提升主要由云计算与深度学习需求拉动，且根据海外云计算厂商针对IT的资本开支情况，我们判断此轮扩张周期至少可持续 年。

云计算对服在业内创建了“大唐速度”务器行业拉动效应正在体现。大学生就业压力报告发布 近半数想去二线城市根据Gartner数据，2018Q1全球服务器的销售额为152.5亿美元，增量高达40亿美元，其中云服务器销售额为 7.4亿美元，增长贡献达到51.7%，意味着云计算已经成为本轮服务器行业景气度回升的核心驱动。同时，Gartner预测云服务器正在取代传统机架服务器成为趋势，预计在2021年北美市场多节点云服务器的占比将接近50%；深度学习加速服务器产品结构升级，AI服务器快速上量。深度学习训练算力指标已增长超 0万倍，远超摩尔定律，异构AI加速服务器成为解决并行运算的最优解。依据IDC数据，2017年中国GPU加速服务器销售额同比增长180%，未来三年复合增长率将达到70.5%，有望成为新的增长极。

供给端：竞争加剧，全面白牌化尚难言定论云计算依托虚拟化与池化实现对软硬件重构，导致服务器行业正发生变革。具体来看，其弱化了单台服务器性能的重要性，同时提升了互联厂商的定制化需求。在“硬件开源”背景下，服务器需求呈现向中低端转移的趋势，白牌份额也持续提升，由此引发市场对白牌化趋势压缩品牌厂商成长空间的忧虑；我们认为白牌对服务器市场的格局已形成实质影响，但目前来看白牌商与品牌商各自具备业务能力边界。其中，品牌商在软件研发、响应速度层面具备优势；而白牌商在规模化成本控制方面的优势更加明显；而在云计算以及人工智能两大新领域，软件定义的趋势更加明显，因而软件能力在当前阶段是更为重要的影响因子。

投资建议建议积极关注具备规模化生产能力，且软件开发能力突出的浪潮信息。