日常消费品沱牌舍得年可能再超市场了

日常消费品：沱牌舍得2012年可能再超市场预期 -05 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们的推荐：本周特别推荐沱牌舍得，我们认为1Q12和2012年公司业绩很可能再超市场预期，且与酒鬼酒相比，沱牌当前市值、PE分别比酒鬼低约20%、25%，仍有空间。此外，重点公司中，我们建议重点关注大北农，生猪存栏上升和公司处于扩张期可保2012年净利增40%以上，当前股价低于股权激励行权价。我们仍推荐关注泸州老窖。

行业观点：进入 月份，展望1季报，我们认为食品饮料将迎来一波上涨。虽然基金仓位高企，考虑1Q12净利增长确定性，我们对食品饮料仍乐观，如非一线白酒中，沱牌、酒鬼1Q12净利增长100%应无问题，估计洋河增长约60%，泸州老窖等一线白酒中估计增速约40%，其他重点公司中大北农1Q12增长40%以上应问题不大，相比其他行业1季报，很可能对比鲜明。

每年陕西都会邀请全国众多络媒体的朋友来陕 个股方面：(1)追求增长的投资者可继续关注1Q12净利增速快的白酒股，如沱牌舍得、酒鬼酒、洋河股份等；(2)追求成长估值比的投资者可增配一线白酒，我们连续第4个月推荐泸州老窖；( )抓住和准备抓住净利增速谷底公司，前者是汾酒，后者是指张裕；(4)大北农、双汇、伊利、安琪酵母等优质公司可能受益于市场回升带动的估值回升。

食品饮料小幅战胜市场，其他非主流公司和非一线白酒领先。上周，食品饮料行业（+1.6%）跑赢沪深 00指数（+0.8%）0.8个百分点，除了葡萄酒（+0.6%）、其他主流公司（-0.5%）和肉制品（-2.1%），其它子行业均跑赢沪深 00。其他非主流公司板块（+2.5%）和非一线白酒（+2. %）涨幅较大。

一周行业数据：(1)原奶，2012年2月份原奶价格同比涨2.5%。(2)葡萄，2月24日葡萄批发价格同比上涨24%。( )大麦，1月进口大麦价格同比涨 6%。(4)猪，2月第4周生猪价格为16.1元/千克，较2月初下降8%。

一周行业信息：（1）行业动态精选：三公公开将出详规/酒类总产值数据/白酒行业自律宣言/美国原奶价格下跌；（2）公司精选：郎酒冲击150亿/白酒交易中心泸州落成/贵阳陈年茅台拍卖/五粮液与银基签订合同/金威争夺战珠啤入围；（ ）上市公司公告精选：金枫大股东增持/洋河业绩快报/加加食品业绩快报。